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基于VaR的套期保值模型研究

发表时间:2009-09-15  浏览量:1259  下载量:608
全部作者: 周勤彦,陈金龙
作者单位: 华侨大学工商管理学院
摘 要: 首先利用在险价值(value at risk, VaR)度量期货的套期保值风险,以一定置信度下VaR的最小值为目标确定套期保值比率,解决最小方差套期保值模型没有考虑现货收益率的情况;然后将这种方法应用于铝期货市场,并分析套期保值的有效性;最后,通过与最小方差套期保值模型比较,验证了这种方法的优越性。
关 键 词: 金融学;在险价值;套期保值;有效性分析
Title: Study on hedging model based on VaR method
Author: ZHOU Qinyan, CHEN Jinlong
Organization: College of Business Administration, Huaqiao University
Abstract: This paper uses a value at risk(VaR) method to measure the risk of hedging, and calculates the hedging ratio when VaR is minimum, which solve the problem that minimum variance model didn’t consider the risk with spot’s returns. Then this paper applies this method to aluminum futures market, and maculates the effectiveness of hedging. Compared to the minimum variance model, the hedging model with VaR method proves its advantage by empirical approach.
Key words: finance; value at risk; hedging; effectiveness analysis
发表期数: 2009年9月第17期
引用格式: 周勤彦,陈金龙. 基于VaR的套期保值模型研究[J]. 中国科技论文在线精品论文,2009,2(17):1842-1848.
 
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